Bhansali 出生在加尔各答的一个黄麻商人家里，是一个好学的人。获得商业学位后，Bhansali 于 1980 年完成了特许会计。同年，他创办了一家财务咨询公司 CRB Consultancy。通过 Bhansali 的个人联系，CRB Consultancy 很快就成功获得了为加尔各答的几家知名公司提供问题管理服务的业务。多年来，Bhansali 还获得了其他学位，包括 ACS、Ph.D.、MIIA（美国）和新闻学文凭。尽管他赚了很多钱，但班萨利发现在加尔各答很难得到认可。然后，他搬到了新德里，加入了该国领先的公司注册商之一。然而，当 Bhansali 被发现向注册商的客户收取短款时，他不得不离开。Bhansali 随后于 1985 年在新德里成立了“CRB Consultants”，这是一家私人有限公司。1992 年，公司名称更改为 CRB Capital Markets (CRB Caps)，并转变为一家公共有限公司。该公司提供各种服务，包括商业银行、租赁和分期付款、票据贴现和公司资金管理、定期存款和资源调动、共同基金和资产管理、国际金融和外汇业务。 CRB Caps 在股票经纪方面也非常活跃，在 BSE 和 NSE 都有一张卡片。到 1995 年 1 月，该公司从公众那里筹集了超过 17.6 亿卢比。CARE 给出的 A+ 评级和 7-10% 的前期现金奖励吸引了大批投资者加入 Bhansali 的计划。 Bhansali 与宗教领袖和政党的联系也有助于吸引投资者。1993 年 5 月至 1995 年 12 月期间，另一家 CRB 公司 CRB Corporation Ltd.（最初成立为花岗岩制造公司，其活动后来转向财务）通过三个公开发行又筹集了 8.4 亿卢比。CRB Share Custodial Services 又筹集了 84 千万卢比1995 年 1 月 10 亿卢比。1994 年 8 月，Bhansali 推出了 CRB 共同基金 (CRBMF)，通过其 Arihant Mangal 增长计划从市场筹集了 23 亿卢比。通过定期存款从投资者那里筹集了另外 18 亿卢比。Bhansali 的帝国很快蓬勃发展，总收入从 1991 年的 1.2 亿卢比增加到 1995 年的 10.3 亿卢比。作为该集团的重点领域之一，租赁和租购从 1991 年的微不足道的 20 万卢比飙升至 9 月的 1.6 亿卢比1994 年。媒体分析师指出，该集团的全球视野和及时的对外合作是其成功的原因。 CRB 与大宇证券和 Keystone 集团的合资企业取得了相当大的成功。 Sid Khanna 是 Andersen Consulting 的执行合伙人，他一直在为 CRB 提供集团战略方面的建议，他认为 Bhansali 对全球化有着受过教育且务实的观点。在 1990 年代中期，班萨利甚至出版了一本关于他自己的小册子，称赞他的美德和成就，名为“C.R.班萨利博士 – 改变现状”。即使在这个关头，媒体报道称，CRB已经使用了许多不那么精明的方法来达到目的。当 CRB Caps 的净资产从 1992 年的 2 千万卢比上升到 1996 年的 43 亿卢比时，人们提出了疑问。鉴于该公司的经营规模较小，这种惊人的增长令人怀疑。 1996 年中期，有关 CRB 集团进行欺诈的报道开始出现在媒体上。 1997 年 5 月在 RBI 前的群众集会是针对 CRB 的“仇恨浪潮”的第一次主要表现。在与 Bhansali 和香港政府进行非正式谈判后，CBI 安排将 Bhansali 带回印度，这出戏有了新的转机。根据《印度刑法典》(IPC) 第 420 条和《预防腐败法》(PCA) 第 13(1)D 条的第 120 B 条，向 CRB 提交了 FIR。 Bhansali 被指控欺诈、欺骗和从 SBI 挪用资金。班萨利一到达德里就被捕了。然而，Bhansali 的辩护人坚称，他的客户在得知自己卷入了该公司涉嫌欺诈的案件后，立即向 CBI 官员自首，该案件正在由 CBI 进行调查。他还声称，班萨利“没有逃离该国”，而是去香港出差，并已将他的下落告诉了德里的一位朋友，后者后来通知了 CBI。然而，班萨利坚持认为他受到了错误的牵连，并表示应该进行适当的调查，以免他成为替罪羊。据报道，Bhansali 专门设立了虚拟投资公司。他过去常常把这些假公司卖给买家。他利用 1985 年租赁公司的繁荣成为现金富翁。他在公司注册处和资本问题总监办公室建立了良好的联系。他注册了几乎没有股权的公司，然后与数百名投资者分阶段管理了这家虚拟公司的首次公开发行，这些投资者主要来自加尔各答紧密联系的 Marwari Jain 社区。 Bhansali 在证券交易所上市后，将其出售给急需虚拟上市有限公司的商人以获取利润。Bhansali 用自己的钱操纵股价，以通过两种方式从市场筹集更多资金。首先，他通过自己拥有的私人金融公司购买了自己的股票。其次，他利用他的其他上市公司作为交叉持股相互收购。例如，CRB Capital Markets 和 CRB Share Custodian Services 在 1994-95 年 CRB 互惠基金投资的前 10 家公司中均名列前茅。CRB Share Custodian 向 CRB Capital Markets 投资了 1.5 亿卢比，而后者又向 CRB Mutual Funds 投资了 1.7 亿卢比。后者持有 CRB Corporation 的 240 万股股份，该公司再次对 CRB Capital Markets 进行了 1.6 亿卢比的投资。通过这种方式，班萨利设法人为地抬高了 CRB 公司的股价。此外，他能够为集团公司发布可观的利润，尽管他从未将其投资标在市场上。 CRB Caps 报告称，其投资的市场价值在 1995-96 年从 7.6 亿卢比上升到 10.9 亿卢比。此外，CRB 公司的收入在 1994 年至 1996 年期间翻了一番多。但分析师表示，考虑到其中大部分都是坏股票，Bhansali 公司的实际价值远低于所说的。公司内部消息人士透露，Bhansali 投资了三类公司：他自己的私人公司、他的朋友和他公司董事会成员拥有的私人公司，以及许多由 CRB Capital 管理的小公司。未获得完整订阅。其中许多公司是 Bhansali 投资的公司，目的是为集团创造账面利润。Bhansali 的做法是以远低于发行价的价格购买公司的 IPO，然后与一家金融公司达成准备好的远期交易。根据这笔交易，Bhansali 以更高的价格出售了所持股份，并承诺在一年后以更高的价格回购。因此产生的资金在 CRB Caps 或 CRB Corporation 的账簿中显示为利润，作为出售投资的利润。这个过程一遍又一遍地重复，使公司的账簿被人为地夸大了。较高的利润反映在股价继续保持高位，这反过来意味着未来向公众筹集资金更加容易。该公司还可以设法获得更高的信用评级，确保稳定的定期存款和银行信贷流入。对于其他涉及的公司而言，其好处是交易所的 IPO 价格上涨。在 Bhansali 值得信赖的审计公司 D.P. 的帮助下，书中的这种财务魔法成为可能。 Bhaiya & Co 和 Jain & Swaika – 都是来自加尔各答的老朋友。这两家公司都相当臭名昭著，据报道，Jain & Swaika 实际上“可以通过收费来修复几乎任何一组账户。1996 年 5 月，CRB Caps 在 SBI 的主要孟买分行开设了一个活期账户，用于支付利息、股息和赎回支票。付款凭单可以在 4,000 个 SBI 分支机构中的任何一个处出示以进行付款。然而，Bhansali 只获得了经常账户便利，并没有享受任何透支便利。预计他将预先将现金存入经常账户，以及必须兑现的付款清单。由于支付的物流非常复杂，不可能每个分行在兑现股息单之前都与总行核对，因此分行逐渐开始将这些票据视为即期汇票。大约九个月以来，该设置运行良好。然而，在 1997 年 3 月，SBI 意识到该账户已经透支了数千万卢比。 Bhansali 被叫到 SBI 办公室，要求立即汇出差额，他立即照办了。在接下来的两周内，同样的情况再次出现。 SBI 随后向其所有分支机构发出通知，要求它们停止履行 CRB Capital Markets 的任何认股权证。 SBI 还声称，Bhansali 印制了 1,800 张虚假的股息认股权证，这些认股权证是为亲友而绘制的，并在 SBI 的各个分支机构中呈现。Bhansali 使用位于钦奈、加尔各答和拉贾斯坦邦城镇的 benami 账户来兑现利息认股权证和定期存款还款。然后这些金额被转移到其他账户，如 Red Stone Properties Pvt。有限公司、Bahubali Commercial Company Ltd.、Chamatkar Investments Pvt.有限公司 – 都在钦奈 – 他们从那里撤回。尽管有人猜测 Bhansali 打算将现金收入囊中并逃走，但 Bhansali 的律师声称，透支的金额回到 CRB Caps 以支付利息并偿还定期存款持有人的本金。在 CRB Caps 出现流动性问题后，Bhansali 确实承认从他的 SBI 账户中透支。但是，他声称自己没有欺诈意图。他的律师坚称，SBI 账户是普通账户，而不是托管或“预存款”类型。在发行利息认股权证之前，没有强制性要求在 SBI 存入资金，如果发生任何透支，则将其视为具有透支便利的普通账户，透支金额可以连本带利偿还。SBI 官员于 1997 年 4 月会见了 Bhansali，并要求他立即存入 1 亿卢比并提交远期支票，以支付 CRB 的 4.7 亿卢比未偿债务。 SBI 随后试图获得 Bhansali 的合作，以期在 4 月底之前收回欠银行的全部款项。此外，SBI 要求 Bhansali 将他和他的公司拥有的所有财产登记为有利于银行的抵押品。同月，Bhansali 在拉贾斯坦邦斋浦尔的财产以 SBI 的名义转让。然而，Bhansali 没有支付 SBI 要求的钱。此外，Bhansali 对他的财产的估值超过 6 亿卢比，而 SBI 声称该银行自己的估值结果要低得多。似乎 SBI 故意忽视了 CRB Caps 即将破产，以便在此事到达司法机构之前收回尽可能多的现金。SBI 证明了这一说法的合理性，即在其正常过程中，正义总是需要非常长的时间。只有当 Bhansali 无法支付 1 亿卢比的第一期付款时，SBI 才通知 RBI。 Bhansali 的律师还声称，SBI 和 RBI 通过禁止 CRB Caps 接受新存款然后向公众宣布，从而加剧了这种情况，这导致了存款人的恐慌。尽管有规定，但 CRB 集团的倒闭似乎是监管者允许的欺诈行为。银行、印度储备银行和政府之间缺乏明确的沟通渠道似乎在很大程度上对班萨利有利。 RBI 和 SEBI 在媒体上经常发生冲突，他们都试图证明对方是如何为没有及早采取行动负责的。印度储备银行声称它无权检查 CRB 集团的资产质量，因此无法对资产产生或集团筹集的资金的部署的性质作出任何判断。该银行进一步声称，这些权力仅在 1997 年 3 月被授予，当时对 1934 年的 RBI 法案进行了修订，以包括为此目的的具体规定。该银行还表示，它已经开始检查负债而不是资产。然而，媒体报道很快驳斥了印度储备银行的说法。印度商业银行的一份报告称，与其管理层的观点相反，该银行确实拥有该法案赋予的权力，可以要求任何 NBFC 的账簿，并根据第 45 L 和 N 条检查其资产方面。虽然 SEBI 就 CRB 的共同基金和经纪业务向 RBI 提供了一份状态报告，并提到了发现的违规行为，但 RBI 继续批准 CRB 的银行业务，因为违规行为仅与共同基金业务有关。 SEBI还声称，由于它没有对整个集团做出任何判断，因此不能受到指责。媒体引用了处理 CRBMF 问题的方式，作为 RBI 和 SEBI 之间“良好合作努力”的一个例子。 1994 年 12 月，SEBI 发起了一项例行调查，以检查公司在多大程度上遵守了 1993 年 SEBI（共同基金）条例。这项任务委托给 M.P. Chitale & Co 是一家特许会计师事务所，于 1995 年 1 月制作了 Chitale 报告，其中发现了严重的违规行为。尽管 SEBI 进行了调查，但 CRBMF 最终仅受到了为期 9 个月的追溯性禁令的惩罚，以向市场寻求更多资金。在 CRBMF 暂停期结束后的几天内，Bhansali 从 RBI 获得了银行牌照。这引发了关于为什么 SEBI 没有将 CRB 违规程度的全部细节发送给 RBI 的问题。对此，SEBI 负责人 Mehta 表示，“RBI 从未要求过。”尽管 SEBI 在 1995 年 12 月就 CRBMF 问题作出了暗示，但 RBI 并未调查该公司的活动。 1996 年 10 月，印度旅游金融公司 (TFCI) 向 RBI CRB Caps 提出申诉，声称拖欠贷款。 RBI 于 1996 年 11 月首次向 CRB 发出临时原因通知，说明为什么不应禁止其接受定期存款。检查用了两个月时间完成。 1997 年 2 月，发布了最终的原因通知，又花了两个月的时间来完成法律程序，在此期间，CRB 又收取了 2 亿卢比的定期存款。最后，在 SBI 投诉后，RBI 于 1997 年 4 月发布了禁止 CRB 收取定期存款的禁令。RBI 花了六周时间才发出清盘通知并任命清算人。据报道，在此期间，班萨利已经销毁了他所拥有的所有证据，并在逃往香港之前提取了银行中剩余的所有资金。CRB 骗局席卷全国。有一次，联邦财政部每天都会召开一次会议，以了解 CRB 惨败的后果。在与 SEBI 的会议上，财政部长严厉批评了监管机构。政府要求印度储备银行准备一个审计小组，要求探讨将 NBFC 审计作为注册先决条件的可能性。1998 年 10 月，SEBI 任命了 CRB 的 Arihant 计划的管理人，最终确定了向单位持有人付款的计划。根据该计划，投资者提前获得了每单位 4.95 卢比的报酬，这是截至 1998 年 3 月 31 日的资产净值。当管理人接管时，该计划的资产包括基金冻结的价值 810 万卢比的银行账户，外加一些股息从投资。此外，还有大量上市（但交易清淡）和非上市股票，总额达 1.75 亿卢比。根据建议的计划，向所有 19,396 名单位持有人支付了 10.7 亿卢比，每人 300 单位 – 13,245 名持有多达 300 单位的单位持有人，占单位持有人的 68% 已获偿付。拥有超过 10,000 个单位的非个人单位持有人也获得了 300 个单位的报酬。在第二阶段，这些是从上市证券的销售收益中支付的。最后，在处置了全部非上市非流通股后，其他单位持有人得到了清偿。因此，单位持有人能够获得几乎 50% 的初始投资金额。该骗局对经济，尤其是银行业产生了深远的影响。已经遭受低信贷承销和借款人怀疑的银行在两个方面感到害怕 – 形成新的不良资产的可能性，以及对问责制的压力越来越大。该骗局在投资者信心下降、NBFC表现不佳以及困扰金融市场的许多其他问题中发挥了重要作用。保诚资本市场发起人 Vinod Baid 似乎恰当地总结了这种情况，“很少有人意识到这一点，但 CRB 的倒闭给国家带来了很多好处。它阻止了投资者看到广告并将资金投入固定资产。存款漩涡。
安然，MCI Worldcom 将书籍烹饪到数十亿美元，Oil For Food 丢失了数千亿的下落不明的现金，崩盘前的房市信贷捆绑几乎每个名人慈善机构都曾在向自己的慈善机构捐款后避税、自付和购买免税的奢侈品，像通用电气这样的公司将其所有价值重新纳入爱尔兰（12% 的公司税），以便在从美国赚取每一分钱的同时避开 35% 的美国税。与此同时，我们国会中的白痴想要更高，新闻快讯天才——50% 的零美元仍然是 0 美元。
男孩，我有一个笨蛋。它始于曼谷附近的街道，但不是在考萨恩的旅游区。 17 岁或 18 岁的年轻泰国男子找到我。他胖乎乎的，面容友善，衣着得体。他礼貌地问他是否可以和我一起练习他的英语。这在东南亚并不少见，出于友好，我说“当然”。我们就各种事情谈了大约 20 分钟。他告诉我今天是泰国的宗教节日——因此他没有上课。然后他礼貌地宣布他必须去见一些朋友参加佛塔的节日庆祝活动，但他希望我在泰国过得愉快。作为分手前的最后一条评论，他警告我嘟嘟车司机（小摩托车/人力车）是骗子，我已经知道了，并说，“如果你需要一个，请乘坐注册的官方嘟嘟车。您可以知道，因为驾驶员将有制服，姓名牌，并且车辆将在侧面注册一个号码。然后他说，“就像那个！”指着街区下面的一辆嘟嘟车。所以我走在街上，向司机介绍自己。他问我想去哪里，我说：“我听说今天有某种宗教节日。我可以去那里吗？”“当然”，他说，并提出以 10 泰铢的低得离谱的价格接受我——大约 50 美分。我们开车去寺院，他主动提出等我，又很平常。我也没有告诉他，但他坚持。进入修道院，这个地方看起来很荒凉。它是典型的泰国寺院，宏伟壮观，在一个有围墙的院落中布满了引人注目的屋顶建筑。当我四处走动时，我看到另一个白人男子懒洋洋地躺在其中一座较大的建筑物前。他用英国口音打电话给我，“你也在等仪式吗？”“是的，事实上我是。”他继续告诉我，僧侣们正在闭关修行，但他们应该很快就会出来游行。我和他一起坐下。过了一会儿，我们开始谈论我们的旅行。他告诉我，他每年都会来泰国几次，每次来的时候，他都会买一些宝石，然后把它们带回去，然后在伦敦卖掉。他甚至告诉我他使用的商店的名称。他声称他可以可靠地翻倍他的钱。 “太好了，”我告诉他。“你去过宝石中心吗？”“不我没有。”他吓坏了。就在这时，另一个白人走了过来，这个是法国人。他问：“你们在等游行吗？”英国人回答说：“是的，我们是。他们应该很快就会出来。说吧，你去过宝石中心吗？”法兰西：“当然！我每次去泰国都会去那里。我购买蓝宝石并在巴黎出售。它总是为我的旅行付出代价，有时甚至更多！有时我的钱会翻倍！”“你应该试一试！”英国人说。我今天晚些时候要去宝石中心。他拿出一张标有明显位置的地图给我看。他说：“嘿，我们一起去吧！我会给你最好的交易！”法国老兄也加入进来，“好主意，让我们放弃这座寺庙，去宝石中心吧！”现在，我碰巧在一家企业工作，100% 的加价不足以投资我的资金。另外，我知道，在对奢侈品一无所知的情况下购买奢侈品，而我对宝石一无所知，是愚蠢的。我告诉他们这一点，他们试图满足我的贪婪，大吃一惊。他们不知道如何回应，很快变得咄咄逼人。那时，我可以看出这是一个骗局，并大肆宣传。 TukTuk 司机还在那里，在街上追着我要钱，直到我拐了个急转弯，他无法跟上。所以，总而言之，我们至少有 5 个人宝石中心的珠宝商法国人英国人嘟嘟车司机“学生”他们一起计划将他们建议我花费的 5K 分成。对我来说似乎付出了很多工作却很少得到回报。